Инфляция: что это такое, чем она опасна, чем бывает полезна и как влияет на деньги

«Все дорожает!», «Опять цены выросли…», «Мои деньги обесцениваются!» Все это Инфляция — явление, снижающее покупательскую способность валюты и тем самым «съедающее» сбережения населения. Почему она возникает? Что значит этот термин в рыночной экономике? Действительно ли инфляция — это всегда плохо? Как она влияет на жизнь бизнесмена, инвестора или рядового гражданина? Существуют ли действенные финансовые инструменты, позволяющие сохранить личные сбережения в период инфляции? Ответы на эти и другие вопросы — в детальном разборе от https://lindeal.com.

Что такое инфляция: как она происходит

Инфляция — это:

• усредненный показатель прироста цен на товары и услуги;
• изменение цен в течение длительного периода;
• обесценивание денег — валюта теряет часть своей реальной стоимости.

Термин происходит от:

• англ. inflation — «вздутие»;
• лат. inflatio, inflare — «вздуться», «взорваться».

В русском языке понятие широко используется с первой четверти ХХ века.

Говоря об инфляции, важно понимать особенности этого явления:

1. Инфляция — постоянный рост цен, а не разовое, внезапное повышение стоимости услуг и изделий.
2. Инфляция не означает, что цена сразу на все наименования выросла — стоимость ряда товаров и работ может оставаться на прежнем уровне, а в отношении некоторых позиций даже уменьшаться.
3. Инфляция приводит к снижению покупательской способности — то есть, на 100 рублей или 100 долларов сегодня вы можете купить гораздо меньше вещей, чем 20 лет назад.
4. Темпы и законы уменьшения покупательной способности денег не универсальны — они варьируются в зависимости от страны и валюты.

Инфляция может быть не только объективным, но и субъективным понятием: в зависимости от того, как конкретный гражданин воспринимает изменения цен на свои привычные приобретения.

Какой бывает инфляция? 5 разновидностей

Надо понимать, что инфляция инфляции рознь — экономисты выделяют пять различных состояний:

1. Дефляция (отрицательная инфляция) — не рост, а падение цен. Почему же эксперты называют это негативным явлением? Население не спешит приобретать товары, надеясь, что в скором времени они еще более подешевеют. В это время из-за отсутствия спроса производители терпят убытки, банкротятся, сворачивают производства. Для обычных граждан дефляция — положительное явление лишь в краткосрочной перспективе. Затем оно распространяется на рынок труда и приводит к значительному сокращению зарплат.
2. Низкая инфляция — ежегодный рост цен до 6 %. С точки зрения экономистов это самый положительный сценарий и для населения, и для бизнеса — перед экономикой открываются все возможности для активного развития. Поэтому многие государства мира стараются поддерживать инфляцию на уровне 4-5 %.
3. Умеренная инфляция — ежегодное увеличение стоимости товаров и услуг до 10 %.
4. Высокая (галопирующая) инфляция — системный рост цен до 50 %. Негативное явление, которое может дойти до настоящей паники на рынках — ни рядовые граждане, ни Бизнес не могут планировать будущее. Как следствие, никто не может прогнозировать спрос.
5. Гиперинфляция — резкий рост цен сразу в несколько раз. Явление идет рука об руку с глобальными кризисами. И приносит самые тяжкие последствия для экономики — люди начинают отказываться от денег (потому что банкноты превращаются в «бумажки»), начинают обменивать товары и услуги по бартеру, пользоваться для расчетов зарубежной валютой.

Например, в РФ инфляция держится на уровне 3-5 %. В кризисные лета (2007-2008, 2014) она поднималась до 11-13 %. Самыми тяжелыми для современной российской экономики были два года: 1992 — рост цен до 2500 %, 1993 — инфляция до 840 %.

Инфляция в разных странах мира: сравнение и общие черты

Также в контексте РФ можно привести два говорящих примера:

• На 1000 ₽ в феврале 2012 вы могли купить столько же товаров, сколько за 1892 ₽ в феврале 2022. То есть, за последнее десятилетие суммарная инфляция для российских граждан составила 89,2 %.
• В 2011 средняя з/п гражданина РФ равнялась 20 880 ₽, а в 2021 — 54 687 ₽. Значит ли это, что население страны стало богаче в 2,6 раз? Нет, здесь другая тенденция: зарплата выросла, потому что увеличились цены.

Если же мы посмотрим на рублевые доходы россиян в контексте доллара, то увидим, что Заработок граждан РФ, напротив, уменьшился — так как рубль за последние 10 лет ослаб по отношению к доллару.

Что же по поводу самой американской валюты? Согласно статистике, за минувшее десятилетие $ ослаб лишь на 22,96 %:

• На 1 доллар в феврале 2012 можно купить столько же товаров, сколько на 1 доллар и 25 центов в феврале 2022.
• Долларовая инфляция неравномерна: в среднем, она приближена к 2,05 % годовых, но, к примеру, в 2011 возрастала до 3,16 %, а в январе 2022 и вовсе составляла 7,5 % (в годовом контексте).

Но если сравнивать ₽ и $, рубль обесценивается куда быстрее доллара. 

Есть на планете также страны, где инфляция показывает отрицательный рост — дефляцию. Ярким примером будет Япония. Среднегодовой показатель для страны равняется 0,56 %, однако в некоторые годы явление было отрицательным: в 2011 — минус 0,27 %, а в 2021 — минус 0,02 %. Иными словами, цены в Стране Восходящего Солнца не росли, а уменьшались.

Что создает инфляцию? 6 причин

Чтобы инфляция появилась и росла, требуется одна из причин (или несколько сразу):

1. Дисбаланс в соотношении спроса и предложения. Чаще всего наблюдается высокий спрос при недостаточном предложении: граждане скупают определенный продукт, производители не успевают его производить, нагнетают цены. Есть и другой сценарий: спрос остается прежним, но предложение сокращается — из-за неурожайного года, стихийных бедствий или царствования на рынке монополиста.
2. Обращение национальной валюты. Переизбыток товара неизменно снижает его ценность. Закон справедлив и для купюр: если в обращении слишком много денег (наличных и кредитных), их ценность неуклонно будет падать. Именно поэтому суммарное количество наличности в странах обязаны контролировать центральные банки.
3. Снижение курса национальной валюты. Если она будет падать по отношению к тому же доллару, ввозимые из-за границы товары вырастают в цене, а значит, их стоимость увеличивается и для конкретного потребителя.
4. Рост инфляционных ожиданий. Население видит, что производители начинают завышать ценник на определенную продукцию, отчего спешит раскупить эти товары по разумным ценам. Поставщики отмечают увеличение спроса — и еще активнее увеличивают стоимость.
5. Искусственное и неуправляемое ограничение предложения. Помимо таких естественных причин, как неурожай или катаклизмы, нельзя не учитывать влияние вооруженных конфликтов, эпидемий и действий регуляторов. К примеру, для регуляции уровня добычи нефти ОПЕК+ влияет на ее котировку.
6. Рост стоимости сырья и рабочей силы. В ряде стран мира огромное влияние на цены разнообразных товаров и услуг оказывает стоимость нефти. Это легко объяснимо: автотранспорт (работающий на бензине) используется практически в каждой сфере народного хозяйства.

Таким образом, инфляцию создает дисбаланс спроса и предложения, изменения курса валют, низкая конкуренция, действия государства и ожидания его граждан.

Рейтинг стран мира по уровню инфляции в 2022 году

Агентство Trading Economics традиционно составляет рейтинги стран по уровню инфляции. Самый высокий ее рост удобнее разделить по континентам:

• Европа: Турция (36 %), Молдова (14 %).
• Азия: Ливан (224 %), Иран (35 %).
• Америка: Венесуэла (686 %), Суринам (63 %), Аргентина (51 %).
• Африка: Судан (340 %), Зимбабве (61 %), Эфиопия (35 %).
• Океания: Новая Зеландия (4,9 %), Австралия (3,5 %).

Среди государств с самым низким уровнем инфляции: Япония (0,8 %), Саудовская Аравия (1,2 %), Швейцария, Китай и Лихтенштейн (по 1,5 %), Вьетнам (1,81 %), Индонезия (1,87 %), Эквадор (1,94 %).

Примеры гиперинфляции в мире: история и современность

Мы уже пришли к константе, что инфляция жизненно необходима для экономического развития, но в умеренных темпах — галопирующее (резкое, скачкообразное) обесценивание в любом случае приводит к негативным процессам. Приведем ряд примеров:

• Россия. В 1992 инфляция достигла рекордных 2500 %, что практически полностью обнулило накопления граждан. Следующий 1993 год с 840 % был не лучше — страна восстанавливалась после этих потрясений практически 10 лет.
• Венесуэла. В 2020 государство едва ли не догнало Россию времен девяностых с 2355 % инфляции.
• Венгрия. В 1946 в стране случилась настоящая экономическая катастрофа: наивысшая точка ежемесячной инфляции достигала 41 900 000 000 000 000 %. Купюрой же наивысшего достоинства являлись 100 000 000 000 000 000 000 (сто квинтиллионов) пенго.

В современности настоящая инфляционная катастрофа произошла в Зимбабве. В 2020 уровень обесценивания национальной валюты достигал 557,2 %. К таким негативным показателям страна шла с начала 2000-х — массовый отток работоспособного населения рушил и продолжает рушить национальную финансовую систему. Ситуацию заметно ухудшили и неграмотные действия правительства: чтобы хоть как-то найти деньги на госпроекты, здесь начали… активно печатать зимбабвийские доллары! Совершенно забыв об одном из главных законов экономики: деньги (как и любой иной актив) быстро теряют свою ценность, когда они в огромном избытке.

Все это запустило собой фантастическую гиперинфляцию — месячная инфляция достигла заоблачных 79 600 000 000 %. Цены и вовсе удваивались каждые сутки. Но зимбабвийское правительство это ничему не научило: в государстве продолжили большими темпами печатать новые банкноты, правда, с более высоким номиналом. Так, самая дорогая купюра составляла 100 трлн — в переводе на американские доллары:

• в 2009 — $30;
• в 2011 — $5;
• в 2015 — $0,4.

Привело это все к тому, что власти Зимбабве были вынуждены отменить национальную валюту — граждане перешли к южноафриканскому ранду и американскому доллару. В 2019 предприняли попытку вернуться на родной зимбабвийский доллар, но, как показывает практика, рост инфляции это не остановило.

Кто измеряет и регулирует инфляцию в мире?

Оптимальный уровень инфляции для себя каждая страна определяет самостоятельно: в США ФРС говорит о 2 %, в РФ ЦБ ориентируется на 4 %. Чтобы обуздать инфляцию, государства вынуждены сокращать разницу между товарной и денежной массой в собственной экономике. Для этого используют три основные меры — кредитное, валютное, ценовое регулирование.

Стандартный государственный метод противодействия инфляции — повышение ключевой ставки. Так называют %, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Последние, в свою очередь, повышают ставки и по вкладам, и по кредитам для клиентов. Сегодня мы видим, что в рамках последних событий российский Центробанк повторяет сценарий, успешно опробованный им в прошлом для обуздания роста цен и стабилизации курса рубля:

• Декабрь 2014: увеличение ключевой ставки с 10,5 до 17 %.
• Февраль 2022: повышение ключевой ставки с 9,5 % до 20 % (для сравнения, в марте 2021 этот показатель равнялся 4,5 %).

В России измерением уровня инфляции занимается Росстат. Эксперты формируют «потребительскую корзину» — набор продуктов, услуг и товаров, который покупает среднестатический гражданин. Данные по ней обновляются каждые пять лет. Так, в 2022 в «потребительской корзине» россиянина 558 наименований:

• продовольствие — 129;
• непродовольственные позиции — 292;
• услуги — 137.

В упомянутом разрезе в 2021 инфляция в РФ составила 8,39 %, при этом на продуктовые наименования — все 10,62 %. Указанные показатели — максимальные с 2015 (12,9 %).

В Соединенных Штатах данную функцию исполняет Bureau of Labor Statistics (Бюро статистики труда). Вместо «потребительской корзины» в США используется термин CPI — индекс потребительских цен. Подобно российской корзине, в нем 300 важных для среднестатистического человека наименований, разделенных на восемь категорий:

• еда и питье;
• одежда;
• транспорт;
• жилье;
• медицинские услуги;
• Образование и коммуникация;
• отдых и рекреация;
• другие важные сервисы и услуги.

Помимо CPI, в Штатах обращаются и к другим важным показателям:

• Core Inflation (базовая инфляция): CPI за исключением волатильных (изменяющихся, колеблющихся) категорий товаров.
• Employment Cost Index — индекс стоимости рабочей силы на рынках труда.
• PPI — индекс цен производителей, призванный измерить уровень инфляции уже на ранних позициях производственного цикла.

Но даже такого комплекса различных индексов недостаточно, чтобы обрисовать всю экономическую картину, показать реальное обесценивание валюты. Связано это с тем, что разные товары и услуги растут в цене индивидуальными темпами. К примеру, изделия высокого качества или услуги, которые невозможно автоматизировать, всегда будут дорожать быстрее.

Чем инфляция опасна: обесценивание денег — это плохо?

Как и у всякого явления вообще, у инфляции есть и негативные, и и позитивные последствия.

Положительное воздействие

Умеренная инфляция — верный признак здоровой экономики. Вместе с предсказуемым ростом цен увеличивается и ВВП (внутренний валовый продукт — суммарная рыночная цена всех произведенных в государстве товаров и услуг для конечного потребителя), и благосостояние граждан. Формируется комфортная обстановка для развития бизнеса — страна развивается.

Отрицательное воздействие

Самый главный минус — инфляция «съедает» сбережения граждан: с каждым годом накопления населения теряют свою реальную стоимость. Чтобы противостоять этому, люди не хранят наличные деньги, а выбирают сберегательные банковские вклады, инвестирование в Недвижимость, иностранную валюту или ценные бумаги.

• Потеря ценности вложений. Если процентная ставка по вкладу составляла 5 % годовых, а уровень инфляции за это время держался на уровне 4 %, значит, реальный прирост доходов гражданина — всего 1 %. Если же в данном примере инфляция повысится до 6 %, то ни депозиты, ни государственные облигации без увеличения ключевой ставки уже не смогут покрыть обесценивания накоплений.
• Большой удар по фиксированным поступлениям. Ими могут быть как пенсии, соцвыплаты, стипендии, так и арендная плата за жилье. Как показывает практика, перечисленное зачастую не успевает за реальными темпами инфляции.
• Повышение процентных ставок по кредитам. Рост ключевой ставки ведет за собой рост не только % по вкладам, но и % по кредитам. А значит, и простые граждане, и бизнесмены столкнутся со сложностями в обслуживании займов. 

Самый негативный сценарий и для населения, и для государства, и для бизнеса — высокая инфляция:

1. Граждане стремятся как можно быстрее избавиться от теряющих свою ценность денег — кто-то тратится на ненужные приобретения, кто-то вкладывается в Золото, недвижимость, иностранную валюту.
2. Хранить сбережения в банках, пользоваться банковскими продуктами становится невыгодным — люди закрывают вклады, снимают деньги со счетов, чем еще сильнее ослабляют экономику.
3. Параллельно с этим общая нестабильность на финансовых рынках делает долгосрочные кредиты бизнесу совершенно невыгодными.
4. Высокая инфляция по своей природе явление мало предсказуемое — она разгоняется и движется скачкообразно. Ее невозможно прогнозировать, а значит, и невозможно строить долгосрочные планы, являющиеся основным условием и для роста инвестиций, и для развития экономики.

Самый уязвимый перед инфляцией сектор — малообеспеченные люди, которые живут только на фиксированные доходы. У более состоятельных граждан все равно остается частичная возможность защититься от инфляции — делать вклады, работать на фондовом рынке, инвестировать в недвижимость. Именно поэтому инфляцию порой называют «налогом на бедных».

Как инфляция влияет на деньги и на инвестиции: можно ли ее обмануть?

Казалось, бы спасение от инфляции совсем не сложное: государству лишь требуется зафиксировать цены на нужном уровне. Но если посмотреть на проблему шире, станет ясным, что подобные искусственные вмешательства в экономику — лишь причина расширения дисбаланса между спросом и предложением. Производители лишатся представления, сколько продукции им производить, магазины — сколько закупать товаров. В конечном итоге ситуация ударит по конечным потребителям — вновь вернутся очереди, пустые прилавки.

Как не раз показывала история, «замороженные» цены порождают дефицит: даже жизненно необходимые товары приходится не покупать, а «доставать». Страдает и качество продукции: чтобы не разориться и удерживать невыгодные цены, продиктованные властью, производители будут экономить на ингредиентах, пропорциях, оборудовании. Именно поэтому в рыночной экономике цены всегда диктует рынок, а не правительства.

Самый верный способ противостоять обесцениванию и сохранить сбережения — наладить свой ежегодный доход так, чтобы он рос соответственно инфляции. А лучше всего — превышал его. Как это сделать? Есть десять рабочих способов обмануть инфляцию:

1. Открыть банковский вклад под высокие проценты. Однако помните, что способ не работает, когда реальный уровень инфляции выше процентных ставок по депозитам.
2. Хранить, как минимум, 50 % своего инвестиционного портфеля в твердой валюте. Ею является доллар, иены, евро, швейцарские франки.
3. Зарабатывать на дивидендах и купле-продаже акций. Обращаясь к фондовому рынку не забывайте, что биржевый инструментарий не застрахован — а значит, всегда есть есть понести убытки, превышающие потери от инфляции. Владельцы акций могут зарабатывать и на дивидендах, и на росте стоимости ценных бумаг. Это верный финансовый инструмент, позволяющий не только догнать, но долгосрочно перегнать инфляцию. Но повторим, что данное инвестирование всегда сопряжено с рисками — никто на 100 % не знает, как поведут себя завтра, через месяц или через год акции даже самой надежной компании.
4. Инвестировать в недвижимость — для последующей перепродажи или сдачи в аренду. Квалифицированные инвесторы могут приобрести паи закрытого паевого фонда или вложиться в REIT (real estate investment trusts — европейские, американские фонды для управления недвижимостью).
5. Приобрести золото. Благородный металл по праву называют «естественной защитой от инфляции». Он отлично годится для долгосрочного инвестирования — как физические слитки, так и ценные бумаги золотодобывающих компаний.
6. Участвовать в ПИФ (паевых инвестиционных фондах). Рекомендуется как вариант для новичков: фондами руководят профессиональные управляющие, способные уменьшить риски участников до минимума — формируя для каждого инвестиционный портфель, наполненный инструментами с высокой доходностью.
7. Инвестировать в TIPS. Это американские казначейские облигации с защитой от обесценивания: при росте инфляции купонные выплаты по таким ценным бумагам возрастают, а сами долговые бумаги не падают в цене. 
8. Вкладывать в коммодити. Так называется сырьевая продукция — Газ, Нефть, пшеница, алюминий. Инвестировать в нее можно через приобретение акций аграрных и сырьевых предприятий. Для опытных инвесторов хорош вариант с опционами и фьючерсами на те же сырьевые товары.
9. Купить акции компаний защитного сектора. Это телеком-сфера, коммунальные предприятия, а также поставщики продукции первой необходимости — пищи, медикаментов, гигиенических средств. Нюанс в том, что цены на данную продукцию растут вместе с инфляцией.
10. Обратитесь к вариантам, менее всего сопряженных с риском. Тем, кто хочет сохранить свои сбережения в условиях инфляции, но не желает сильно рисковать, финансисты рекомендуют вкладываться в облигации федерального займа (ОФЗ), зарекомендовавшие себя как надежный консервативный способ инвестирования. Среди наименее рисковых вложений также акции «голубых фишек», корпоративные облигации крупных компаний, бумаги с плавающим купоном, привязанным либо к ставке RUONIA, либо к индексу потребительских цен.

Главное правило инвестирования — «не класть все яйца в одну корзину». Иными словами, не вкладывать все свои сбережения во что-то одно. Самое здравое решение — диверсифицированный инвестиционный портфель, составленный из инструментов разных отраслей: недвижимость, акции, облигации федерального займа, золото, ПИФы.

Чем инфляция отличается от дефолта?

Негативные настроения касательно инфляции нередко связываются с тем, что это понятие путают с дефолтом — невозможностью (государства, компании или конкретного человека) ответить по своим обязательствам (выплатить долг) точно в срок:

• Инфляция —непрерывный процесс в экономическом разрезе, а дефолт — процесс, запускаемый решением кредитора или кредитуемого.
• Инфляция — повышение цен в стране, а дефолт — фактическое банкротство государства (его неспособность исполнить собственные долговые обязательства перед кредиторами).
• При инфляции к цифрам на банкнотах добавляют лишние нули, при дефолте прибавлять уже нечего — национальная валюта абсолютно обесценена, у государства нет денег: оно занимало деньги у мирового банка, а отдавать долг нечем. 
• Проще говоря, инфляция — это приписка лишних нулей к денежной единице, а дефолт — практически полное ее обнуление.

Подытожим: инфляция — естественное явление, которое в умеренных темпах даже полезно для экономики, дефолт — неспособность производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам или неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа. Однако важно помнить, что причины, вызывающие высокую инфляцию, могут вызвать в перспективе и дефолт.

Инфляция в 2023 году: свежие прогнозы и действенные инструменты защиты

В новом году мировая экономика вряд ли сможет порадовать стабильностью. По инфляции наблюдается следующая картина:

• Россия. По 2022 средний показатель равнялся 12,19 %, наивысший — 17,83 %. В 2023 году граждан ждет инфляция в 12,1 %. Но Центробанк ожидает снижения темпов обесценивания денег до 5-7 % и возвращение показателя к 4 % к началу 2024 года. 
• США. За 2022 год потребительские цены в стране выросли на 7,1 %, при этом базовая инфляция не превышала 6 %. 
• Евросоюз. Пик инфляции пришелся на Октябрь 2022 года — это 10,6 %. На ближайшие годы аналитики прогнозируют следующую картину: «в 2023 году ожидается инфляция на отметке 6,3%, в 2024 — 3,4%, в 2025 — 2,3%».
• Китай. Большую часть 2022 года инфляция составляла 2 %. В 2023 году планируется возрастание показателя до 3-4 %.

Чтобы защитить свои накопления от инфляции в 2023 году, эксперты советуют обращаться к следующим инвестиционным инструментам:

• облигации;
• ОФЗ-ИН — гособлигации, номинал которых индексируется на инфляцию;
• валютные облигации;
• золото;
• акции Ритейл-компаний;
• недвижимость;
• ПИФы — паевые инвестиционные фонды.

Заключение

В завершение команда https://lindeal.com подведет итог:

• инфляцией называется увеличение цен на определенные товары и услуги в продолжение длительного отрезка времени;
• покупательская способность денег снижается ежегодно — этот процесс невозможно остановить;
• в умеренных пределах инфляция полезна для экономики — она способствует развитию бизнеса;
• инфляция — явление субъективное: зависит от интересов каждого участника рынка (что он покупает);
• чтобы сберечь от инфляции свои накопления, нужно заставить деньги работать — либо размещать их на сберегательных вкладах, либо применять надежные инвестиционные инструменты.

Если вы хотите сделать сбережения максимально независимыми от инфляции, стоит задуматься об инвестировании в корпоративные облигации, ПИФы, акции надежных компаний и ОФЗ.