Что такое финансовый анализ и как быстро обучиться, чтобы стать специалистом

Финансовый анализ помогает менеджерам принимать обоснованные решения. Он выявляет финансовые сильные и слабые стороны компании, позволяет корректировать стратегию и планировать будущее. Так , раннее выявление финансовых рисков позволяет компаниям избегать неудачных инвестиций и управлять потенциальными потерями.

А еще финансовый анализ помогает инвесторам находить лучшие инвестиционные возможности, сравнивая финансовое состояние различных компаний. Анализ финансовых тенденций и прошлых показателей позволяет самим компаниям планировать будущее, устанавливать бюджеты и корректировать стратегии для достижения целей.

По данным LinDeal, он необходим, чтобы оптимизировать распределение ресурсов, улучшать операционную эффективность и повышать общую прибыльность. Поэтому используется для оценки экономических тенденций, установления финансовой политики и разработки долгосрочных планов Бизнес-деятельности.

Что такое финансовый анализ?

Финансовый анализ — это процесс оценки финансового состояния предприятия на основе его отчетности. Он помогает понять, насколько эффективно работает компания, выявить проблемные места и принять меры для их устранения.

Финансовый анализ включает в себя несколько этапов. Сначала собираются данные из бухгалтерских отчетов, таких как баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Затем эти данные анализируются с помощью различных методов и показателей.

Это важно как ак для внутренних пользователей (руководителей и собственников компании), так и для внешних (банков, инвесторов, налоговых органов). Внутренний анализ помогает принимать управленческие решения и планировать развитие бизнеса. Внешний — позволяет оценить финансовую надежность компании и ее перспективы для сотрудничества.

Таким образом, финансовый анализ — это неотъемлемая часть управления бизнесом, которая помогает обеспечить его стабильность и рост.

Основные понятия финансового анализа

Познакомившись с главным термином, рассмотрим то, что оно в себя включает.

Финансовая отчетность: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств

Баланс представляет собой отчет, который показывает финансовое положение компании на определенную дату. Он состоит из двух основных частей: активов и пассивов:

• Активы включают все ресурсы, которыми владеет компания, такие как наличные деньги, оборудование и Недвижимость.
• Пассивы включают обязательства компании, такие как кредиты и задолженности перед поставщиками. 

Разница между активами и пассивами называется собственным капиталом.

Отчет о прибылях и убытках, также известный как отчет о финансовых результатах, показывает доходы и расходы компании за определенный период времени. В нем отображаются выручка от продаж, себестоимость реализованных товаров или услуг, операционные и неоперационные расходы, налоги и чистая прибыль. Основная цель этого отчета — показать, насколько прибыльной или убыточной была деятельность компании за отчетный период.

Отчет о движении денежных средств предоставляет информацию о притоках и оттоках денежных средств компании за определенный период времени. Он делится на три основные части:

• Операционная деятельность включает денежные потоки от основной деятельности компании
• Инвестиционная — от покупки и продажи долгосрочных активов
• Финансовая — от операций с собственным капиталом и долгами.

Этот отчет помогает понять, как компания генерирует и использует денежные средства.

Основные финансовые показатели: ликвидность, рентабельность, оборачиваемость активов

Ликвидность показывает способность компании погашать свои краткосрочные обязательства.

• Текущая ликвидность (Current Ratio):

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент показывает, насколько хорошо компания может покрыть свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

• Быстрая ликвидность (Quick Ratio):

Быстрая ликвидность} = Оборотные активы — Запасы / Краткосрочные обязательства

Этот коэффициент исключает запасы из оборотных активов, так как они могут быть менее ликвидными.

Рентабельность показывает эффективность использования ресурсов компании для получения прибыли.

• Рентабельность активов (Return on Assets, ROA):

ROA = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов) х 100%

Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы.

• Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE):

ROE = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала) х 100%

Этот коэффициент показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный акционерами.

Оборачиваемость активов демонстрирует, насколько эффективно компания использует свои активы для генерации выручки.

Оборачиваемость активов (Asset Turnover):

Оборачиваемость активов = Выручка /Среднегодовая стоимость активов

Этот коэффициент показывает, сколько выручки приносит каждый рубль, вложенный в активы.

Методы финансового анализа

Далее мы дадим краткую характеристику каждого из методов финансового анализа.

Горизонтальный анализ

Предполагает сравнение финансовых показателей компании за несколько периодов времени. Основная — выявить тенденции и изменения в динамике показателей, таких как выручка, прибыль, активы и обязательства.

Например, можно сравнить данные за текущий год с данными за предыдущий год, чтобы понять, как изменились ключевые показатели. Горизонтальный анализ помогает определить, какие аспекты бизнеса улучшаются, а какие требуют внимания.

Вертикальный анализ

Фокусируется на структуре финансовых отчетов за один период. Позволяет определить долю каждого элемента в общей сумме, например, долю основных средств в активах или долю выручки в общих доходах.

Это помогает понять, как распределены ресурсы компании и какие статьи оказывают наибольшее влияние на финансовые результаты. Вертикальный анализ часто используется для сравнения компаний разного масштаба, так как он оперирует относительными величинами.

Коэффициентный анализ

Включает расчет и интерпретацию различных финансовых коэффициентов — ликвидности, рентабельности, платежеспособности и деловой активности. Коэффициенты позволяют оценить финансовое состояние и эффективность компании.

Например, коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства, а рентабельность активов (ROA) оценивает, насколько эффективно используются активы для получения прибыли. Коэффициентный анализ помогает выявить сильные и слабые стороны бизнеса и сравнить его с конкурентами.

Анализ трендов

Этот метод направлен на выявление долгосрочных тенденций в финансовых показателях компании. Анализ трендов включает сравнение данных за несколько периодов и определение общей направленности изменений.

Например, можно проанализировать, как изменялась выручка компании за последние пять лет, чтобы спрогнозировать будущие результаты. Анализ трендов помогает выявить устойчивые паттерны и использовать их для стратегического планирования.

Применение финансового анализа

Теперь, зная основы, важно проследить, как их используют.

Внутренний анализ

Внутренний финансовый анализ проводится внутри компании и направлен на оценку ее финансового состояния, выявление проблем и поиск путей их решения. Он используется для принятия управленческих решений, планирования и контроля. Включает изучение бухгалтерской и управленческой отчетности, а также других внутренних данных компании:

• Управление и планирование: помогает руководству принимать обоснованные решения, планировать бюджет и контролировать расходы.
• Оценка эффективности: позволяет выявить слабые места в деятельности компании и найти пути их улучшения.
• Контроль и аудит: используется для внутреннего контроля и аудита финансовых операций.

Внешний анализ

Внешний финансовый анализ выполняется сторонними специалистами, такими как инвесторы, кредиторы, контролирующие органы или СМИ. Его цель — оценка финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности компании. Основывается на публичной финансовой отчетности и других доступных данных:

• Инвестиции: инвесторы используют его для оценки рисков и потенциальной доходности вложений.
• Кредитование: банки и кредиторы оценивают финансовую устойчивость компании перед выдачей кредитов.
• Регулирование: контролирующие органы, налоговые службы, используют внешний анализ для проверки соблюдения финансовых норм и правил.

Как быстро обучиться финансовому анализу

Теперь перейдем к практике — где и как можно освоить финансовый анализ

Онлайн-курсы и образовательные платформы

В первую очередь предлагаем рассмотреть следующее:

• SF Education — курс "Финансовый аналитик" (12 месяцев)
• Skypro — курс "Финансовый аналитик" (9 месяцев) 
• Skillbox — курс "Финансовый аналитик" (3 месяца)
• Eduson Academy — курс "Финансовый аналитик" (3 месяца)
• GeekBrains — факультет финансовой аналитики (10 месяцев)
• Нетология — курс "Финансовая аналитика" (4 месяца) 
• SkillFactory — курс "Финансовый аналитик" (8 месяцев)

Самоучители и книги

В качестве дополнительных книжных пособий можно использовать:

• "Как оценить бизнес по аналогии" — Е. Чиркова
• "Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов" — А. Дамодаран
• "Финансовые махинации: Как обнаружить бухгалтерские уловки и Мошенничество в финансовых отчетах" – H. Schilit, J. Perler, Y. Engelhart
• "Маленькая книга победителя рынка акций" — Г. Джоэл
• "Метод Питера Линча" — П. Линч
• "Финансовый анализ" — А. Н. Жилкина
• . "Финансовый анализ: основные методы и коэффициенты" — Контур.Школа

Практические советы по обучению

В заключение дадим несколько рекомендаций для быстрого освоения финансового анализа:

• Изучайте основы бухгалтерского учета — понимание бухгалтерских принципов поможет вам лучше анализировать финансовые отчеты.
• Практикуйтесь на реальных данных — используйте финансовые отчеты реальных компаний для практики.
• Освойте Excel и другие аналитические инструменты — это значительно упростит анализ данных.
• Изучайте кейсы и примеры — анализируйте успешные и неудачные кейсы, чтобы понять, какие методы работают.
• Следите за новостями и трендами — будьте в курсе последних изменений в экономике и финансовом мире.
• Посещайте вебинары и мастер-классы — живое общение с экспертами поможет вам получить ценные инсайты и советы.
• Создайте собственные финансовые модели — практика поможет вам лучше понять процессы и улучшить навыки анализа.

По информации LinDeal, в 2024 году финансовые аналитики востребованы в различных отраслях, включая банковскую, инвестиционную, страховую и IT-сферы. Средняя зарплата финансового аналитика в 2024 году продолжает расти, остается выше среднего уровня по рынку.

Внедрение новых финансовых инструментов и технологий, таких как Искусственный интеллект и машинное обучение, увеличивает потребность в квалифицированных аналитиках, способных работать с большими объемами данных и сложными финансовыми моделями. Поэтому финансовые аналитики имеют хорошие перспективы карьерного роста. Они могут продвигаться до позиций старших аналитиков, руководителей отделов или даже финансовых директоров компаний.