Исследователи заявляют, что криптовалюты становятся все более похожи на обычные акции

Исследование под названием «Коллективная динамика, диверсификация и оптимальное построение портфеля для криптовалют» показало, что криптовалюты начинают проявлять заметные и подтверждаемые признаки зрелости, сообщил Coin Telegraph 20 апреля 2023 года.

Об исследовании

Авторами исследования являются Ник Джеймс из Центра наук о данных Мельбурнского университета и Макс Мензис из Пекинского института математических наук и приложений при Цинхуа университете. Они изучали, какую роль играют криптовалюты в разнообразии инвестиционных портфелей и как рынок криптовалют отличается от рынка акций.

Авторы исследования также утверждают, что есть доказательства «существования «лучшего значения» портфеля криптовалют». По мнению ученых, по сравнению с акциями, криптовалюты могут даже предлагать более низкий порог сложности для диверсификации.

Методы исследования

Для исследования использовался метод коллективной динамики. Особое внимание уделено измерению взаимодействия между группами данных, называемых «иерархической кластеризацией». Для сравнения двух рынков они измеряли спрэды диверсификации по соответствующим портфелям.

Коллективная динамика – это метод исследования, который позволяет изучать, как разные объекты или события влияют друг на друга и как они меняются со временем. Например, можно использовать этот метод, чтобы узнать, как цены на разные криптовалюты коррелируют между собой и как они реагируют на разные факторы, такие как кризисы, новости или технические проблемы. Это помогает понять, какие криптовалюты более или менее связаны друг с другом и как они ведут себя в разных ситуациях.

Одним из ограничений этого исследования является то, что оно основано на исторических данных за период с 2016 по 2021 годы, и не учитывает возможные будущие изменения в рынке криптовалют. Кроме того, исследование не рассматривает влияние регуляции, налогообложения, юридического статуса и других факторов на криптовалюты. Еще одним недостатком является то, что исследование ограничивается анализом 100 наиболее популярных криптовалют, и не учитывает множество других альтернативных активов.

Результаты исследования

Исследователи сделали следующие выводы:

• Криптовалюты показывают признаки зрелости и стабилизации, аналогичные акциям, в том числе в коллективной динамике и диверсификации портфелей.
• Криптовалюты имеют более низкую сложность для диверсификации, чем акции, и могут предлагать более высокие доходы при меньшем риске.
• Криптовалюты имеют «оптимальное значение» портфеля, которое зависит от выбора метрики риска и доходности.
• Криптовалюты имеют более высокую корреляцию между собой, чем акции, и более сильно реагируют на кризисные события.